統一龍馬基金十一月份市場回顧與操作策略

聯準會已開啟降息循環大道，美國經濟朝軟著陸方向緩步邁進。惟準總統川普 不改狂人經濟學方式，仍以保護主義、關稅衝突以及美國製造為談判籌碼，向全球經濟體施壓，不確定性升溫讓市場遺忘共和黨對減稅政策和促進經濟繁 榮的大方向。而通膨隱憂升溫則削弱市場信心，在市場未能對政策前景有共識前，預期美股震盪恐加劇。

台股部分，台積電資本支出因先進製程擴張且腳步加快，輝達首批GB200新品 亦將在1Q25開始放量，有利台灣AI相關電子零組件供應鏈繳出亮眼財報，可望對震盪加劇的股市提供下檔支撐。

綜合以上，聯準會貨幣政策朝向寬鬆方向趨勢明確，股市多頭行情可望延續至 年底。看好台積電先進製程的耗材和設備供應鏈、以及AI產業鏈中的晶圓代 工、PCB以及IC設計等具備高成長的潛力族群，並逢低布局相關績優類股。

基金看好類股如下：

生成式AI：隨著ChatGPT衍生的科技熱潮，讓科技業重構產品應用與創新， 加上Intel、 AMD伺服器新平台放量可期，相關供應鏈明確受惠。

半導體產業溫和復甦，產業供需結構調整之景氣循環股。

高殖利率題材之個股。