富鼎半導體科技基金8月操作策略與9月展望

截至8月底為止，本基金持股比例為85.46%，較7月份89.16%低。資產配置方面，泛電子族群比重維持在65%左右，持股族群以IC設計、通訊手機以及太陽能等電子族群為主；在傳產部份，比重小幅降低至20%左右，佈局族群以電機機械、航運、橡膠以及營建為主。

美國8月ISM製造業指數由7月55.5上揚至56.3，終止連續3個月下降，優於市場預期，主要構成項目中上揚的有-生產指數由57.0上揚至59.9、存貨指數由50.2上揚至51.4、就業指數由58.6上揚至60.4、原物料購進價格由57.5上揚至61.5；另外，8月新訂單、出口訂單指數皆出現下降，預告9月ISM製造業指數有回跌的風險，然為迎接11月耶誕節、12月感恩節銷售旺季需求，未來製造業生產與下單有機會轉趨熱絡，預期ISM製造業指數4Q將觸底走揚。

就基本面而言，美國大廠intel保守看待下半年展望，近期電子業公佈第二季獲利普遍優於預期，不過對應股價大多呈現利多不漲現象，其顯示4Q電子業可能仍然面臨旺季不旺現象，目前從次產業觀之，僅太陽能產業能見度可達10月份，其餘族群都僅1~2月訂單能度，佈局將以3Q展望佳以及PE偏低族群如IC設計、通訊手機以及太陽能為主，電子持股微幅提高至65~70%左右。

近期包含紡織、化學以及航運類股漲多已出現獲利賣壓現象，其餘產業近期也沒有明顯好轉跡象，資金短期退潮現象將持續，不過，傳產部份，包含汽車、觀光、營建以及生技等族群仍具有政策性利多題材，預期部份資金將流向這些族群，持股微幅下降至20%左右。