優質全球組合基金8月回顧與未來展望
2007/9/13 下午 03:39:00 作者：江宜津
受到美國次級房貸風暴的影響，造成信用市場風險提高，進而緊縮信用，次級房貸風暴除直接衝擊房市與金融業獲利外，也因信用緊縮造成過去推升全球股市上漲動力的企業併購速度降低，因而造成全球股市的回檔，亞股近期也因而大幅下跌，日本除外的亞洲市場曾跌幅達15%左右，其中以印尼與菲律賓的跌幅2 成最大，近幾天在各國央行大量注入資，Fed 調降重貼現率，以及市場對次級房貸的衝擊逐漸淡化與市場對Fed 降息充滿預期，造成亞股反彈，不過就8 月份而言亞股整體跌幅超過5%，其中以泰國，印尼與菲律賓等跌幅超過8%最大。亞洲區的高度經濟成長與仍屬合理的本益比，以及亞洲受次級房貸影響較輕，亞股依然看好。
亞洲區的高度經濟成長與仍屬合理的本益比，以及亞洲受次級房貸影響較輕，亞股依然看好。在亞洲地區中看好台灣，香港，韓國與泰國。 目前台灣，韓國與泰國的本益比相對偏低，且台灣政府持續作多，泰國的貨幣政策持續寬鬆以及國內消費須由成長，尤其在汽車，電腦與週邊商品的需求，韓國其南北韓政治氣氛與明年經濟持續成長，而香港在中國大陸開放QDII 有利香港股市等都會是持續看好的因素。 由於目前市場預期Fed 將降息，不過根據Fed 的近期發言與檢視近期美國經濟的表現除房市較弱外，其餘產業仍未顯示受到明顯衝擊，預期9/18 Fed 降息的機率不大，故會小幅降低亞股比率。