兆豐豐台灣基金十一月份經理人評論

臺灣今年10月景氣燈號維持黃紅燈， 但分數減少來自製造業相關指標的下滑， 包括工業生產值、 製造業銷售及營業氣候測驗點，持續反映上個月短評提到的製造業復甦分岐， 觀察近期外銷訂單表現穩定主要來自有AI零組件支撐的「 電子產品」 ， 但非電子訂單仍在低檔徘徊， 復甦待中國政策發力。市場預計今年11月內需動能提升， 有望續亮黃紅燈， 但就基期效應下很可能在明年初就會看到綠燈， 屆時股市預計可能在短線上陷入整理， 但長線來看，台積電基本面仍然穩健， 即使1H25市場回檔， 認為下跌幅度有限。 本基金布局方向:1.看好穩健基本面台積電並增持受惠Cowos產能擴張的相關設備股。 2.AIserver ODM&相關零組件主要供應商、 先進封裝帶動IC測試需求增加等受惠股。 3.持續看好超高ROE與高成長且行業壁壘深厚的高股息成長股鈊象，傳產股將布局以受惠產業景氣面向上的製鞋代工， 以及與受惠台積電擴廠之相關個股。