安定基金8月回顧與未來展望
2003/9/23 上午 09:23:00 作者：董士興
在國際股市盤堅及外資持續大幅加碼下，台股表現呈現穩健緩升格局，惟部份機構法人逢高調節中長期持股，加上市場追價意願不足，拖累部分個股因此出現明顯回檔走勢，盤面也轉趨個股表現格局，操作難度相對提高。累計加權指數單月上漲332點或6.25%至5650.83點，指數亦連續兩個月突破年初高點5141點，屢創今年新高。類股比較方面，落後補漲的營建上漲21%、金融上漲8.6%表現最佳；電子漲幅6.8%，亦高於大盤漲幅，其他如鋼鐵8.3%、塑膠7.3%、水泥5.6%表現亦佳，表現較差為汽車-6.95%、電器電纜-4.78%、食品-3.69%、玻璃-1.74%。
績效檢討： 八月份本基金淨值上漲1.44%，於12檔價值型股票平衡式基金中排名第8名。 未來操作策略： 未來操作策略方面，持股比重將維持於30-35%左右，類股選擇上仍採電子及傳產股並重，並以高獲利的權值股或高成長個股為優先考量，另為符合基金穩健特性，投資策略方面，將堅守由下而上慎選個股的方式，且以股東權益報酬率(ROE)≧8%及低股價波動率(β≦1)為選股原則，並輔以多種類、中性偏低持股以分散投資風險，整體投資組合以平衡風險並追求利潤為主要考量。本基金其餘的資金以投資固定收益之債券為主，旨在追求穩定收益及安定性。