華南永昌永昌基金九月份經理評論

 目前時序即將進入 7~9 月的企業季度財報公布，須留意原物料上漲、供應鏈短缺對企業財報營收與獲利的衝擊，加上美債殖利率走升， 不利於成長股企業評價， 美國失業救濟金 9 月初到期、海運仍處缺櫃， 亦不利於聖誕節消費旺季表現，但台股目前本益比已修正， 評價面已偏低，研判大盤再下跌空間有限，認為指數 區間震盪整理。

持續看好上游半導體基本面表現， 包括晶圓代工、矽晶圓、 IP、具對客戶調漲價格能力的IC設計業者。 電子下游， 則須留意新一輪能源消費晴雨表燈號公告後 第四季下旬能控雙控政策力道再度轉強。傳統產業看好部分塑化產品如PVC受惠於能耗雙控政策下紅燈省分佔全中國PVC產能比重高達36%，供給面擾動有利產 品價格與利差，傳產原物料基本面力道增強，投資策略採電子/傳產平衡布局。