統一強漢基金六月份操作策略

雖然疫情在全球範圍持續反覆，但隨著疫苗施打逐步落實，疫情獲得控制的 概率正在上升。7/4美國迎來疫情解封，預期經濟成長動能將從製造業轉變為服務業，持續觀察服務業復甦是否拉動更多的中低層就業與溫和的工資上 揚，以維持經濟成長熱度。

從消費端來看，市場預期的是美國解封會帶來大量的增量消費，但我們要注 意尾部風險，在報復性消費過後，或許剩下的是存量消費的置換，像是從製造業轉向服務業，所幸目前美國的通路庫存偏低，主動補庫存需求能支撐未 來一季的中國出口。從投資端來看，基建預算初步獲得進展，即使最終不會到達拜登總統規劃的6兆美元規模，仍能支撐原物料與美國就業的長期需 求，除了基礎設施外，電動汽車、燃料電池也在受惠行列。由於預期心理的拉動及中國採取激進的出口管理措施(如取消退稅)，美國國內物價壓力驟然 上升，6月後由於聯準會堅持鴿派路線，使得資金歸隊，全球股市多頭穩健 向上。

 2021年最受關注的產業是可再生能源，不論是中美歐等主要汽車市場都有 許多車企投放新型電動車，因此電動車在整體汽車產業的各主要市場的滲透率也持續上升，美國電動車迎來大成長的一年。此外，我們注意到銅的用量 增速正在改變，基於新能源的應用前景，電力將是主要媒介，而性價比最好的傳導物就是銅，未來幾年面臨需求面的擴張疊加供給面的收縮，預期銅價 將長期上行，因此在投資組合中布局銅礦或相關個股。

主要持股相關產業檢討

主要持股涵蓋IC設計服務、電動車及其零部件、化工、面板、5G通訊元 件、鋰電池及其材料、電子零組件、安防IOT、環保、雲安全、串流影 音、多晶矽、銅等。