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台新高股息平衡基金十月份經理人報告


2022/11/22 下午 02:14:00 作者:劉宇衡
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在總體經濟方面,美國聯準會如市場預期保持鷹派升息態度,不過會後記者會暗示以保持正的實質利率為目標,即以PCE為代表,明天初升息目標可能在5.1%,由於之前SP500在3500-3600區間已反映聯邦基金利率5%,故股票市場正向反應,不過美國前財政部長斯認為FED需要把利率升到6%以上才能控制通膨,因此預期FED仍再持續升息一段時間,美元強勢表現也會如此。

進入第四季度,美國聯準會仍將控制通膨列為中心優先任務,故大方向上不易改變:利率上漲、資產價格修正、美元強勢、經濟成長放緩,不過在2022年底前,聯準會再有進一步更趨鷹言論的機會也不大,加上俄烏戰爭有和談的可能出現,美中關係在二十大後有修補機會,故跌深環境下,預期台股將跟隨美股在4Q22出現反彈。

本基金將以長期配息穩定為主要核心持股方向,期望佈局殖利率高於市場均宜且具備高成長特性之標的,目前非高股息部局以抗通膨為主要方向,如奢侈品/農糧/FDPR受惠等為思考出發,高股息相關則以台積電供應鏈/半導體等為持股產業主軸。


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