統一經建基金四月份市場回顧與操作策略
2022/5/17 上午 10:26:00 作者:楊孟喬
俄烏戰爭利空已反映在股市,消息面逐漸鈍化,觀察重點在於歐美對俄進 一步經濟制裁和對原物料(金屬、天然氣、糧食)價格的影響,預期在全球今年通膨加劇下,使得FED升息、縮表的動作加快,因此即便企業獲利仍成 長,但股市將以大區間震盪波動為主。惟美國科技股經過4月的大幅修正, 進一步觀察是否出現落底。
類股方面,在FED升息和台灣央行升息的環境下,金融股(尤其銀行比重 高的金融股)將受惠,但已逐漸反映在股價;高本益比的IC設計、 IP企業在4月份股價大幅修正後,本益比也來到低檔,投資上避開消費性相關電子 類股,如PC、 NB等產業同步受到中國封城和庫存調整影響,並持續觀察 HPC等相關需求的投資機會。傳產部分,航空股有機會受惠未來解封題材,海運也有機會受惠上海解封的急單需求。
投資操作上,台股今年呈現大箱型區間震盪,投資重心仍以「選股不選市」 為主軸,持續關注半導體、伺服器、電動車、電子標籤等相關供應鏈;傳產部分,留意航空、海運等類股。