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台新高股息平衡基金十二月份經理人報告


2023/1/30 下午 01:58:00 作者:劉宇衡
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回顧2022年度, 股市遭遇四大風險:俄烏戰爭、 美中貿易戰、 通膨急升與升息縮表, 展望2023年度, 俄烏戰爭進入焦著狀態, 但除核武威脅外,對經濟影響層面漸退, 美中關係進入鬥而不破, 兩個太陽競爭持續, 美國對於Chip Act、 NDAA效應將持續加強,中國則在12月經濟工作會議上開始對內需產業加強鬆綁, 兩個太陽的後續發展對於台灣產業鏈其實都有利基之處。

在通膨方面, 雖全球CPI開始降低, 但Core CPI仍表現出黏稠性, 下降幅度不大, 故通膨仍是目前金融市場主要負面因子,美國聯準會的中心思想將控制通膨列為優先任務, 故緊縮大方向上不易改變: 2023要面對全球經濟成長放緩, 尤其是衰退風險將持續被市場討論。

本基金適用殖利率目前仍以2021之已公告配息,目前市場殖利率均值約在4.7%,故在操作上仍以長期配息穩定為主要核心持股方向,並期望佈局一些殖利率在市場均值之上且有高度成長之標的, 另在契約限制下佈局部份非高股息標的, 目前非高股息部局以受惠通膨為主要思考方向, 如奢侈品/鋼鐵/NDAA/FDPR受惠等,高股息相關則以台積電供應鏈/傳產/遊戲等為持股產業主軸。


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