統一強漢基金十一月份操作策略

儘管當前中國、美國、歐洲重啟經濟的步調不一，方向卻是一致，由5G衍生出 的龐大商機與供應鏈，舉凡AI人工智能、IoT物聯網、雲端與邊緣運算等都是未來主流趨勢，即便近期類股輪動快速，但預期科技類股的高估值將逐步獲得消 化，未來研究重心仍應落在遠程科技或趨勢性機會。

近期由於疫情在歐美地區再度惡化，各國重新啟動程度不一的防疫措施，故 預期在美國沒有推出大規模支持性經濟政策之前，經濟轉好的持續力道可能偏弱。惟美國總統大選塵埃落定，民主黨確定入主白宮，股市被樂觀情緒拉 動。另外，近期經濟數據不弱，加上缺貨傳言不斷，物價出現普遍上漲，亦使得投資人認為經濟恢復勢頭強勁。惟實際情況存在較大的可能性，來自於 美西線運輸不順暢，導致供應鏈混亂，應關注後續變化。有鑑於近期原物料價格變化，基金將在獲利的價格彈性下，找尋具有長期成長邏輯的個股，例 如碳酸鋰行業。

另外，近期基金根據20Q3財報與企業展望，對持股進行檢視。當中我們特別看 重業務的調整方向，像是外銷承壓後，有些企業已轉向軟體與行業生態的協同發展，抑或是新產品的推出。此外，基金也特別關注企業在高估值下的獲利高 增速，是否具備可持續性。另一方面，基金還關注前期股價調整幅度較大的生技龍頭企業，特別是將在2021年發表備受市場關注的創新性產品企業。

主要持股相關產業檢討

主要持股涵蓋IC設計服務、電子零組件、化工、安防IoT、高階銅箔基 板、鋰電池材料、電動車零部件、環保、航空、徵才網站、雲安全、串 流影音等。