凱基台商天下基金7月份經理人報告
2009/8/27 上午 09:25:00 作者：邱翠欣
台商天下基金7月底基金單位淨值為6.4元，單月上漲8.11%。台股7月受國際股市大漲的帶動，單月上漲10.04%，OTC指數更是上漲18.06%。至於亞股其它股市亦同步走高，尤其以大陸股市表現最為強勢，上證綜合7月上漲15.3%，其餘如韓國(↑12.03%)、日本(↑4%)、香港(↑11.94%)、新加坡(↑13.98%)；因台商天下持股主要以台股及港股為主，在台股部份因中小型股持股較少，且台資企業在此波並未跟隨港股上漲，故在亞洲區域型基金表現相對落後。
7月受美國經濟數據及財報優於預期的激勵，國際股市同步走高，因Greenspan表示未來美國若房價止穩且企業庫存止跌翻揚，則美國Q3GDP有機會達2.5%正成長；預期未來在經濟逐漸轉佳下，雖近期將出現震盪，長線將可逐步墊高；台股7月在電子股的帶動下，指數站上7000點，突破前波高點來到7185，然因成交量無法有效放大，近期出現獲利回吐賣壓，預期短線將進行區間整理。 未來展望 近期雖台股受宏達電財報利空及新流感疫情的衝擊，指數出現震盪，然因景氣回升趨勢不變，預期中期盤堅趨勢不變，Q3展望仍持樂觀，加上今年金融MOU、明年簽署ECFA等兩岸利多，預期資金將持續回流，輪股輪動上攻機率仍高。近期因電子股短線漲多震盪，因此短線將以本益比偏低，Q3持續成長之個股為主；至於傳產類股的佈局將以政策相關等類股為主。亞股部份，近期因大陸股市持續創新高，且港股已站上2萬點，預期將出現震盪，故港股將以中資農村內需、食品、電信及地產等產業為佈局重點；台資企業則以水泥、食品、金融、電子等產業為主。