台新2000高科技基金五月份經理人報告
2020/6/15 下午 02:18:00 作者:沈建宏
展望2020年6月台股, 觀察重點將從疫情、 公司債違約風險、 以及油價, 轉變為中美關係變數。 台股技術面雖面臨11000點套牢壓力區, 但考量:1)治療方法與疫苗快速進展, 民眾防患未然意識抬頭, 評估就算有Second wave, 疫情也可迅速控制; 2)債市/油市/股市最恐慌情緒已過,資金行情下熱錢仍在尋找投資機會, 有利低檔買盤支撐; 3)5/15川普雖對華為/海思實施新一波限制令,但後續川普對中國人大通過港版國安法的回應未如市場預期鷹派, 中國也仍持續購買美國黃豆, 朝向達成第一階段中美貿易協議的目標邁進,我們預期中美緊張關係再升高幅度有限, 6月歐美經濟活動逐步解封後, 經濟數據將逐步恢復, 市場擔憂的科技產品供應鏈庫存也將逐步去化。
綜上所述, 我們認為6月台股不需悲觀, 技術面或許出現漲多修正可能, 但個股仍將有所表現, 拉回仍應擇優布局。 看好:1)華為禁運帶來的轉單效應受惠股; 2)新產品/新規格受惠股(包括5G/ miniLED/ 新GPU與新CPU平台/新款Game Console等);3)歐美經濟重啟之受惠股; 4)高股息殖利率兼具成長性之次族群。