富邦全球不動產基金九月份經理人評論
2020/10/20 下午 05:29:00 作者:徐翊達
9月市場除了股市本身價位已高,導致資金獲利了結賣壓外,投資人也開始審視基本面與11月美國大選的不確定性。由於歐洲疫情再起,美國疫情從來也沒有平息,今年換約的租金行情特別不利。少數的交易案例顯示,無論住宅與零售的租金都出現了5~10%的跌幅,空置率也有50~150bps的上升。商辦換約的情況不多,但由於歐美在疫情未退下,遠距離辦公成為常態,未來CBD(商務中心區)的前景不妙。
接下來美國總統大選、疫苗、財政刺激方案都將會是大幅影響短線復工股行情的變數,完全轉向空頭的機率不高,畢竟在疫苗推出的期望下,明年經濟逐季復甦仍是市場主要的預期。科技股與高殖利率股仍呈現蹺蹺板式的輪動,在科技轉弱的情況下,不少資金重新轉入金融、公用事業、房地產,畢竟債券的下跌壓力更大,因此REITs在股利能確保的情況下,應會吸引一定的避險買盤。配置上也會以股利確定性較高的個股為主。