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台新中國精選中小基金二月份經理人報告


2022/3/21 下午 04:06:00 作者:游欣穎
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受到烏俄衝突及全球停滯性通膨擔憂影響,A股近期走勢持續疲弱,從外部衝擊來看,烏俄衝突促使商品供需瓶頸凸顯,加速了商品價格上漲,且因海外央行擔憂經濟下行風險,控制通膨手段有限,進一步推升通膨預期。儘管烏俄衝突走向較難預測,但我們仍預期不會持續太長時間,因烏俄雙方談判持續進行,且以色列、法國等國家持續調停,未來情勢仍可望明朗化,屆時通膨壓力將可望逐步緩解。

從中國基本面來看,兩會政策目標清晰,今年GDP增速設定為5.5%,符合市場預期,穩增長進一步加碼趨勢明確,後續政策力度可望持續加大。而在流動性的部分,近期中國公私募基金贖回壓力已較春節前後緩解,外資流入平穩,近期北上資金平均每日淨流入約25億RMB,顯示長線資金仍在穩定增配中國市場。整體來看,預期外部事件落幕後,市場焦點可望回歸基本面,在政策及貨幣政策均施力下,中國經濟仍可望在落底後回升,進而帶動股市向上,建議可逢低布局。


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