統一經建基金三月份市場回顧與操作策略
2022/4/20 上午 07:51:00 作者:楊孟喬
俄烏戰爭利空已反映在股市,消息面逐漸鈍化,觀察重點在於歐美對俄進 一步經濟制裁和對原物料(金屬、天然氣、糧食)價格的影響,預期在全球今年通膨加劇下,使得FED升息、縮表的動作加快,因此即便企業獲利仍成 長,但股市將以大區間震盪波動為主。
類股方面,在FED升息和台灣央行升息的環境下,金融股(尤其銀行比重高 的金融股)將受惠;半導體供應鏈去年因供應鏈吃緊而進入漲價循環,但目前半導體漲價循環已到尾聲,供應鏈緊缺狀況逐漸鬆動,第二季須留意電 子族群需求是否續強,觀察消費性電子相關需求已率先受可支配所得下降的影響;傳產股部分,鋼鐵族群因戰爭報價上漲,並受惠國內電子業建廠 需求提升和高殖利率概念;航空股有機會受惠未來解封題材。
投資方向上,台股以區間操作為主,投資重心仍以「選股不選市」為主軸, 關注財報與展望正面, 2022年營收與獲利仍持續成長的公司。在中長期投資題材上,關注半導體、伺服器、電動車、電子標籤等相關供應鏈;傳產部 分,留意金融、鋼鐵、航空等類股。