台新2000高科技基金十月份經理人報告

展望2018年11月台股， 雖然急跌後乖離過大， 加上融資快速減肥醞釀了反彈機會， 但因為： 1)市場面：11/6美國期中選舉與11/24台灣縣市長選舉變數仍大， 投機資金不易大舉進場； 2)技術面：台股此波萬點以上行情超過一年，此次長黑跌破將造成萬點以上套牢賣壓沉重； 3)基本面：受到中美貿易影響， 已經造成美國企業晶片， 伺服器等短線需求產生衝擊， 4Q18企業營運展望普遍低於預期，市場下修對科技股企業獲利的預估；綜上所述， 11月台股雖存在跌深反彈的機會， 但預期仍將是籌碼與技術面整理的月份， 指數難有大漲表現，預期12月到1Q19才可望有像樣的反彈。 此處選股要更注重評價面是否有超跌， 是否具有不錯的股息殖利率， 以及2019年是否具有題材性。 看好：1)具競爭力的半導體供應鏈個股； 2)受惠AI+IoT 與5G等題材的新設計/關鍵零組件與材料； 3)Valuation偏低， 具有轉機性，或有新題材使2017~2018年獲利有明顯成長性的傳產股(包括原物料股)； 4)低於每股淨值且俱備高股息殖利率的個股。

【本頁敘及個股及產業僅為舉例， 無特定推薦之意圖，亦不代表本公司系列基金未來之必然持股】