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台新智慧生活基金一月份經理人報告


2024/2/22 下午 04:18:00 作者:蘇聖峰
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1月份全球股市震盪向上,受惠於良好的市場氣氛與降息預期,其中美國大型科技股、日股等為較受資金青睞之標的。觀察主要總經指標如利率、美元、通膨等短線暫無顯著波動方向,相關數據顯示美國經濟強韌,就業市場、消費動能皆未顯疲態。

唯Fed謹慎溝通貨幣政策,首次降息時點不宜過度樂觀,留意近期利率上方風險,以及市場失望性賣壓。就美股而言,廣度仍窄,主要漲幅集中在特定族群,去年最後兩個月的趨勢並未延續,顯見市場持續追逐具題材與業績的個股。我們認為在預期與股價墊高的情況下,本次財報季管理層必須傳達出明確展望,關注消費動能是否延續、小型企業表現、通膨影響、地緣政治與中國的影響等。年初以來科技業持續裁員、降成本與改善營運效率,提升股東回報與現金流,對於股價為良好因素。操作上提升持股比重,配置亦偏積極,仍以選股為重,並於財報季後汰弱留強。區域上看好美日股,題材方面看好龍頭科技股與AI族群,持續等待PC/手機/記憶體等弱復甦類股。生技醫療基本面好轉,工業類股中的能源轉型有長線題材,工具機則開始有觸底跡象,皆為非科技股中值得留意者。


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