聯邦中國龍基金二月份操作策略

近期美國十年期公債殖利率持續走揚，造成美國科技股與費半指數拉回修正，台股以電子股為主軸，因此也是此波修正的重心，外資亦以上游半導體為賣超主軸，整體而言，電子權值回檔幅度較大，OTC指數跌幅則相對較小。雖然目前來看，整體產業趨勢仍未改變，上游晶圓代工產能持續吃緊，但漲多乖離過大勢必會帶來修正或者回檔，美國十年期公債殖利率飆升僅是一個觸發點。

受惠下游需求強勁，利基型記憶體產能吃緊，二月現貨價持續上揚，標準型記憶體一月合約價亦有調漲，今年以來利基型記憶體現貨價漲幅遠高於標準型記憶體。手機部分，非蘋手機品牌皆積極爭取華為海外部份市佔，在備貨上亦相對積極，設計上也逐漸朝向高規，加上去年整體手機市場呈現衰退，預期今年整體手機出貨量將有雙位數之成長。

整體而言，在全球資金持續寬鬆，半導體展望仍佳情況下，產業方面可逢低布局半導體、記憶體、5G、手機供應鏈與第二季回溫的伺服器相關供應鏈，另一部分，已有部分資金由電子轉向傳產類股，後續在傳產類股上亦將有所布局。