台新中國通基金十月份經理人報告

進入11月後市場將關注以下幾點：1)美國總統選舉即使拜登看來已經勝選，但川普對選票計算仍有爭議，若未來向聯邦法院申請選舉無效之訴，爭議時間恐再拉長，對資本市場而言將增添不確定性。2)歐洲多國實施局部封鎖措施後，對新冠疫情是否有降溫作用?3)現在為美台企業財報季，美台企業財報與對20Q4與2021年展望如何?整體來看，目前股市最大風險為美國大選爭議是否結束，若能盡快結束，全球股市有望開始另一波多頭循環，但若未能盡快結束，股市面臨震盪加大的風險將增加。不過以上次2000年小布希與高爾之爭的經驗來看，因目前景氣位置與上次自高點下來不同，故即使反映上述風險，修正幅度不至於高於上次的幅度。

即使最壞情況真的反映上述利空，也是極佳買點。中長期來看，在全球資金效應下，配合明年台股企業獲利強勁的回升，台股中長期依舊看多。選股方面，5G相關、半導體、光學等族群持續看好，另外優質中小型股、高殖利率、利基型傳產股、原物料股等亦有表現的空間。