台新智慧生活基金七月份經理人報告

7月股市走高， 雖然疫情偶有雜音， 但整體風險偏好持續改善， 經濟與企業獲利相關數據也呈現好轉， 加上資金行情的推動，央行與政府的紓困救市政策持續推出，多個指數接近或續創今年高點。
 政策方面FOMC會議重申2022 年底前零利率， QE與購買企業債的時程及規模都在預期內， 國會亦持續就財政紓困積極溝通， 對特定產業為佳音。企業方面整體獲利下修趨緩， 第二季財報優於預期的比例達八成以上， 指標個股如大型科技、 生技醫療個股表現強勁， 部分半導體與軟體個股展望亦上調，較低迷的產業如旅遊與娛樂等亦有個股暗示下半年將優於上旦年，顯現復甦的趨勢日益明確。
 操作上保持較高持股水位， 看好寬鬆資金下股市的相對吸引力， 但配置力求穩健， 因股市漲勢仍遙遙領先經濟復甦， 高檔回吐賣壓不可不慎。
 看好科技創新題材， 對部分疫情受損/經濟復甦題材轉為保守但保持部位， 生技醫療類股中性看待， 除選前政策干擾外，疫苗等帶來利多用盡，後續表現較震盪。 此外由於財報季來看部分期望較高的股票易有失望性賣壓，將適度調整。