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台新智慧生活基金一月份經理人報告


2022/2/25 下午 04:02:00 作者:蘇聖峰
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1月份市場恐慌情緒再起,拖累股市重挫,且由成長與科技股領跌,其因為全球央行持續收緊流動性,加上通膨、缺工、成本等議題干擾企業營運,投資人傾向買出股票。

但展望後市,我們認為經濟仍溫和復甦,去年需求遞延,疫情影響持續淡化,緊縮預期已快速反應於目前股市位階,短線築底反彈的機會高;此外,根據美股上季財報與展望來看,雖不少公司提及供應鏈影響短期難解,毛利或營利率承壓,但隨著通膨於第二季放緩後,此次保守的展望反而提供獲利上修契機。

操作方面,今年選股重點仍在(1)有結構性成長機會的產業(2)新興技術與存在巨大可觸及市場的產業,包括數位轉型如資安軟體、雲通訊等,新金融如數位支付、大數據等,半導體晶片如AI、車用、資料中心相關等,以及綠能概念如電動車、太陽能、能源管理等,其中部分題材評價面大幅修正,將積極逢低布局。短期偏好評價面合理的成長股,但留意持續虧損且毛利較低者;基本面不突出但具基期優勢或潛在利空已發酵者則續抱並密切觀察。


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