台新主流基金二月份經理人報告

展望2020年3月台股， 重點仍在COVID-19疫情的後續發展， 我們認為並預估： 1)中國疫情已經逐步獲得控制，雖然韓國/義大利/伊朗等國家疫情快速升溫， 但疫苗臨床實驗已經啟動， 各國防堵措施持續進行， 因此預期疫情在3~5月將獲得控制；2)預期各國央行將持續寬鬆貨幣政策， 各國政府也將推出刺激政策挽救受到疫情影響的疲弱經濟； 3)雖然1Q20電子供應鏈受到嚴重衝擊，但3月起中國生產基地已經陸續復工，Apple Store等零售據點也逐步恢復營業， 預期2~3Q20需求面可積極趕上1Q20的下滑。
技術面台股在年線應有強勁支撐， 以台股總體經濟/企業獲利歷史評價面來看， 加上台股4%以上的股息殖利率吸引力， 萬點更有強勁支撐，因此評估台股急殺之後仍是尋找中長線的買點， 無須太過悲觀。 看好： 1)半導體供應鏈； 2)5G趨勢不會改變,材料/RF/伺服器/骨幹網路等受惠；3)Apple 新iPhone與新Macbook更改規格受惠股； 4)高股息殖利率兼具成長性之次族群。

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