台新智慧生活基金六月份經理人報告

6月份股市持續上揚，唯市場趨勢有所變化，包括科技在內的成長股表現最佳，以類別來看，生技與軟體股領漲，半導體與大型權值股亦表現出色，顯見在指數空間有限的情況下，資金略有往今年表現較落後的類股移動。從總經數據來看，全球經濟復甦延續，雖近期雜音增加，包括delta病毒、補助放緩、Fed論調偏鷹等，然而企業面表現強勁，在庫存偏低、資本支出循環加速的情況下，美國與全球企業獲利進一步上揚，亦有利於支撐價值面。展望後市，殖利率與通膨趨勢仍關鍵，儘管相關訊息多已反應，然中長期而言仍偏上行，搭配央行收錢速度，寬鬆環境是否走到盡頭為主要下行風險來源。操作面上未顯著提高科技與通訊類股比重，唯個股的汰換較積極，並取決於(1)2H21業績的延續性與(2)足夠潛在上檔空間；受惠於長線結構性利多的半導體個股與基本面穩定的軟體股皆持續看好；消費相關看好電商中長期表現；生技醫療以數位醫療、液態活檢等新興題材為主軸，大型醫材與製藥股空間不大；綠能方面僅看好太陽能類股在供給與成本疑慮解決後展開反彈，風電相關中期展望較保守。