全球永安平衡基金7月回顧與8月展望
2007/8/14 上午 11:32:00 作者：白芳苹
本基金7月報酬率5.04%，高於參考指標的下跌0.36%。
美國現階段尚無直接證據顯示信貸市場惡化，但負面訊息頻傳壓抑投資人進場意願，指數短線將呈整理格局。S&P企業有65%財報優於預期，獲利年增率由4%上修至超越8%，信心回穩股市表現仍值得期待。 歐元區截至七月底的企業財報超過五成優於預期顯示歐洲企業獲利動能仍為正向，輔以政府稅制改革如英國可能減稅的長期效益，歐洲景氣仍為穩健擴張。物價經濟數據亦良性，歐元區7月份CPI年增率預估值僅1.8%，已連續11個月低於ECB所設定的2%目標。 惟七月份市場受美股震盪的影響，未擺脫Sub-prime所形成的悲觀氣氛，抵銷來自企業財報方面的利多。後續盤勢，企業財報利多消息頻傳，企業獲利成長仍屬穩健，待市場氣氛好轉，將使投資人持股信心增加，激勵歐股持續表現。 展望後勢，中國與其他新興國家景氣仍成長，日本及歐元區亦穩健，均有助於全球股市維持穩定表現。預期受惠於各國強勁內需消費的企業具投資吸引力。投資組合方面持股以工業、科技、電信、替代能源均衡佈局，國家別方面，歐洲，亞洲，美國個股在本波震盪下均已出現投資價值，且企業成長性優於預期，長線表現值得期待。債市方面，看好升息到頂國家，可提供良好收益率。