凱基台商天下基金6月份經理評論

6月美股受原油持續創新高，全面出現重挫，創1930年6月單月最大跌幅，市場對通膨及經濟持續惡化的疑慮加深，短期因油價偏高及信貸危機壓力仍舊存在的影響下，預期美股短線仍保守看待；亞股今年上半年表現與美股相當，美股平均下滑10%~14%，亞股除印度、菲律賓、越南及香港跌幅較大外，其餘跌幅亦介於10%~18%；因此波屬全面性下跌，故未來亞股仍需觀察油價及美股之走勢。

未來展望：台股方面，520高點以來波段跌幅高達21%，近期融資減幅亦已達17%，已逐漸接近波段跌幅，顯示融資斷頭正在發生中，加上新政府上任陸續端出財經利多政策，企圖激勵國內景氣與拉抬股市，預期在政策偏向作多且總體經濟面亦未見嚴重衰退，短線應已具反彈契機；然在股市未明顯回穩之際，操作上仍以高股息及抗通膨個股為投資標的；亞股部份:目前持股以香港、韓國及越南為主，主要因為香港及韓國因兩個地區股市相對其他國家可望大幅受惠於中國的強勁內需，故未來向上反彈機率仍大；越南方面，因近期其總理表示6月通膨月增率已由5月之3.9%下滑至2.1%，且預期至2010年通膨率可望由目前之25%回落至10%，因越南國內近期稻米價格已明顯下降，預期將有助通膨壓力的減緩，越南股市近期自低點已反彈近15%，然因國際原油仍維持高檔，預計短期盤整機率仍大，近期將維持目前持股比例。