台新中國通基金二月份經理人報告

2月份台股持續走揚，上漲3.2%，類股表現以玻璃類股漲幅最大+26.8%，其次為電線電纜 +13.07%、造紙類股 +9.59%、水泥股+9.16%、航運股+8.79%與營建股+7.16%，另外以中小型股為主的店頭指數亦大漲6.96%。整體而言，2月台股走勢為類股齊揚，日均量也上揚至1000億元左右，呈現價量齊揚。展望3月，需持續關注：1.)美國聯準會主席葉倫表示，美國經濟表現優於預期，加快升息步調為適當的政策，市場預期3月中旬聯準會升息機率高，此對國際熱錢流向恐產生逆向效果。2.)受美國將升息的影響，外資3月起在台股的期貨多單已由過去的7萬口以上降至5萬口。3.)台幣今年以來升值約4~5%，預期將影響上市櫃企業毛利率與匯損，17Q1財報數字恐低於市場預期。
綜合上述，預期3月台股仍將高檔震盪，不過低基期的個股仍有表現機會。操作策略上仍維持bottom up選股，2017年營運趨勢向上的族群將為優選，如半導體、光電、網通、工業電腦、電子零組件、電機、幼教、利基型傳產股等為基金選股方向。
【上述提及公司或標的僅為市場狀況說明舉例，無特定推薦之意圖，亦不代表未來之必然持股。】