台新中國通基金十月份經理人報告
2023/11/21 上午 10:58:00 作者:魏永祥
10月在國際股市全盤皆墨之下,台股跌幅達2.16%,OTC亦下跌1.62%。10月底外資避險情緒提高,對台指期淨空單增加至15,297口(9月底凈空單10,084口)。時序進入11月後,市場將關注以下幾點:1)以哈戰爭是否進一步擴大帶動地緣政治風險提高。若以色列對加薩的進攻能有所克制,周邊國家介入衝突的風險即可降低,特別是對當地產油國的影響,則國際油價即不至於衝高。2)日圓對美元價位已貶至150圓,接近上波日銀出手干預日圓續貶的價位,若日圓能止貶回升,連帶台幣亦可望止貶回穩,則外資可結束賣超趨勢,甚至有望轉為買超趨勢。3)美台財報季持續公布中,若多數公司對23Q4乃至於24年展望轉趨樂觀,有利於營造多頭行情的環境。整體來看,製造業供應鏈庫存多已降至健康水位,若國際通膨能持續降溫,搭配聯準會24H2有望降息,終端需求有望回升,24年科技、傳產等整體需求、獲利可望進入成長循環。另外過往總統大選前一季的台股行情多有所表現,做夢行情亦多於Q4~Q1發酵,預期23Q4台股有望先蹲後跳。類股布局方面,核心持股以半導體(晶圓代工、IC設計、矽智財)、光電、網通、電子零組件等為主。傳產股以紡織、重電等族群為主。