台新中國通基金八月份經理人報告

進入9月後市場將關注以下幾點： 1)川普與拜登民調近期有拉近之勢， 除新冠肺炎疫苗進度有所進展外， 川普打中亦有拉抬之功。 拜登至今對中國政策尚未明確表態，在雙方民調拉近之際， 拜登是否對中國亦採強硬之勢以求拉大與川普的差距， 屆時美中衝突是否有越演愈烈之勢。 2)時序接近9/15華為正式被斷供之時，供應商如高通、 聯發科近期均向美國商務部提出供貨申請， 美方是否准許供貨， 亦將影響市場投資氛圍。
3)9~10月iPhone 12新機即將上市， 屆時Apple的訂價策略是否得宜，與新冠疫情尚未平緩之際， 終端銷售是否能成功帶動換機潮，此將影響21Q1 iPhone供應鏈的營運表現。
整體而言， 8/17後在華為禁令升級與財報公布後， 部分市場資金確有由電子股轉向傳產股， 除獲利了結外，傳產股的低基期與籌碼穩定度亦是吸引資金轉向的原因。 整體來看， 市場資金尚未大舉離場， 健康的類股輪動使得台股指數呈現穩健走勢， 故即使近期美股回檔，台股下檔亦具支撐。 中長期來看， 在全球資金效應下， 配合明年台股企業獲利強勁的回升， 台股持續走高的機率仍大。 選股方面， 5G相關、 半導體、光學等族群持續看好， 另外優質中小型股、 高殖利率、 利基型傳產股、 原物料股等亦有表現的空間。