統一強漢基金一月份市場回顧與操作策略
2024/2/20 下午 12:17:00 作者:林鴻益
1.2024開年總經數據呈現了經濟熱絡而物價漲勢緩和的良好表現,全球股市延 續去年熱絡的氛圍,在人工智能題材的發酵下,多數科技巨頭強勢上漲也帶動科技類股率續創新高,市場更傾向相信美國經濟將會是「不著陸」的復甦 型態。
2.中國股市表現依然疲弱, 1月下旬人行意外降準兩碼與定向降息一碼釋放流動 性,仍未能扭轉市場悲觀預期,但隨著年初私募大舉清盤以及基金被動調倉的壓力釋放後,相對強勢的亞洲貨幣可能引發較大的資金追逐低價格資產。
3.在降息預期的背景下,將重新關注利率敏感的行業,像是SAAS軟體服 務業、新藥行業、 Fintech等。人工智能依舊是基金的底倉配置,主要是ChatGPT引爆對算力的投資熱情,建構大模型需要巨大的算力基礎,衍生更 多的先進製程晶片需求,像是GPU或ASIC,基金已經在硬件有所布局,正在關注演算法公司、傳輸部件、存儲部件的商機。特斯拉在人形機器人正在起 步,布局相關供應鏈。
4.看好碳中和的發展,以二次電力革命為核心,新能源的發展將成為顯學,除 了電動汽車、風電、太陽能、燃料電池等細分產業外,國家級別的電力系統改造也是刻不容緩,包括新增儲能裝置與電網升級,以支撐國家能源體系的 健全發展,這些都會是基金側重調研的方向。
5.主要持股涵蓋電子紙材料、 IC設計服務、化工、鋰電池、地產相關行業、高 速運算晶片、電商SAAS、 PCB、電子零組件、雲安全、雲存儲服務、 AI廣告投放、 EMS、成品油運輸等。