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統一中小基金一月份操作策略


2021/2/23 下午 03:45:00 作者:林世彬
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美國疫情尚未平息,然死亡率降至2%以下,對經濟影響減弱。FOMC會議表示 近幾個月經濟活動和就業復甦步伐有所放緩,對經濟前景構成風險;但金融條件維持寬鬆,反應支撐經濟的政策措施和信用流向美國家庭及企業,FED將監 測廣泛指標並使用所有工具,採取行動支持經濟。去年底美國國會通過9,000億美元財政紓困,拜登政府也尋求追加1.9兆美元財政刺激,內容擴及家庭、企 業與地方政府,政策面持續偏多。歐洲方面,疫情居高不下,各國管制措施限制經濟活動,但在歐洲擴張財政及ECB寬鬆貨幣政策持續實施下,預期今年PMI 製造業指數將保持擴張。

台灣領先指標連續8個月上揚,上半年GDP年增率可望維持高檔;另台股資金 動能充裕,台積電對未來展望佳,居家辦公需求延續、5G展望樂觀,電子股獲利上修,也帶動台股2021年獲利預估上修,由年增率15~20%上調至25%。雖 台股PE、PB都在相對歷史高點,但Q1超級資金行情未變,展望後市,在企業獲利上修及政策偏多,資金流向股市趨勢不變,惟台股指數處於高檔,短期可能 呈現震盪橫盤整理。投資佈局重點為產業能見度高,股價已有回檔之個股為主,並以半導體、5G、低基期傳產為主要佈局方向。

主要持股相關產業檢討

看好物聯網、車用電子等新興應用帶動半導體產業、先進封裝持續成長,加 上成熟製程應用增加,有助帶動下游廠商業績成長。

疫情帶動居家辦公、遠端會議和串流的需求攀升,助長雲端業者拉貨力道, 加上英特爾及超微新一代伺服器CPU將於今年上半年量產,帶動筆電、桌上型電腦及網通設備的需求增溫。

手機及車用市場回溫,晶圓代工產能吃緊,車用IC缺貨,亦帶動其他IC設計 價格調漲,Q1價格有望繼續調漲,IC設計廠商獲利可望進一步提升。


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