台新2000高科技基金三月份經理人報告

目前市場關注的變數：1)產業基本面:部分企業CEO提出Overbooking的警訊，科技供應鏈何時從補庫存轉為去化庫存？2)拜登將推動的加稅作為刺激經濟法案的資金來源，加稅計畫是否能順利通過國會同意？3)近期原物料/匯率/美國10年債殖利率的波動，何時對各國央行寬鬆政策產生壓力？

展望2021年4月台股，將面臨法說會與季報的檢驗。因台積電已宣布三年投資1000億美元的資本支出，加上3~4月是電子零組件密集漲價的月份，貨櫃運價/鋼鐵價格漲幅也高於預期，因此財報與法說會內容樂觀可期，但利空因素也包括技術面的乖離過大，Tapering與拜登將推加稅等雜音逐漸出現，因此仍要提防前述基本面題材可能帶來利多出盡風險。

整體而言四月台股不必悲觀，但仍需提防震盪/輪動之風險。持續看好：1)半導體供應鏈(IC設計/先進封裝/新製程受惠)；2)新產品/新規格受惠股(包括5G/miniLED/ 新GPU與新CPU平台/新款GameConsole等)；3)汽車與電動車供應鏈；4)疫情趨緩受惠股(包括原物料/觀光/百貨/航空等)；5)高股息殖利率兼具成長性之次族群。