台新ESG環保愛地球成長基金一月份經理人報告
2022/2/25 上午 11:28:00 作者:蘇聖峰
1月份市場恐慌情緒再起,拖累股市重挫,且由成長與科技股領跌,其因為全球央行持續收緊流動性,加上通膨、缺工、成本等議題干擾企業營運,投資人傾向買出股票。
但展望後市,我們認為經濟仍溫和復甦,去年需求遞延,疫情影響持續淡化,緊縮預期已快速反應於目前股市位階,短線築底反彈的機會高;此外,根據美股上季財報與展望來看,雖不少公司提及供應鏈影響短期難解,毛利或營利率承壓,但隨著通膨於第二季放緩後,此次保守的展望反而提供獲利上修契機。
操作方面,短期政策不確定性逐漸排除,雖歐盟永續分類標準批准在嚴格條件下,特定的核能和天然氣活動可納入,唯需進一步核准;美國太陽能關稅延長,但擴大免稅範圍,加州法規修訂也延長,相關個股將回歸基本面,今年以來跌深的小型成長、替代能源、基建題材類股在評價與基期也來到合理水準,有望展開反彈。短線看好農機、水資源、廢棄物回收、電動車與太陽能類股。