聯邦2023年到期全球優質債券基金二月份操作策略

本月上半月因財報普遍優於預期，股市整體上揚，但下半月因通膨數據高於預期引起投資人擔憂，本月股債最終下跌坐收，標普500指數月漲跌為-2.60%，ICE全球高收債指數月漲跌為-1.62%， JP全球政府公債指數月漲跌為-2.31%，整體風險性資產、避險性資產皆呈現修正。

2月份因通膨數據超出預期，市場持續消化對於利率點陣圖的上移預測，預計後續終點利率應止於5.25%-5.50%，根據聯準會目前各官員談話，現階段雖仍有升息壓力，但終點利率仍變化不高，僅對於後續降息預期進行調節，因此後續標的選取上維持中性配置，並以防禦性操作為主，而本基金基於目標到期精神將維持投組不變。

持債部位達91.4%，因適逢債券到期、台灣連續假期、同時為調降避險比率，保留較高現金，後續預計保留1%-2%流動部位因應贖回需求，視資金需求動態調整，持續就「個別標的」之市場風險、流動性風險、信用風險等重要風險，進行評估及檢視作業，不刻意主動進出，以持有債券到期為投資精神。