富邦新興亞洲高成長基金二月份經理人評論

隨著歐債危機情勢好轉與全球製造業庫存回補，資金明顯回流高風險資產。2月各國股市延續1月行情持續上揚，其中新興亞洲國家在通膨減緩下，已開啟新一輪降息政策。在美國經濟數據優於預期且持續改善一段時間下，市場氣氛已走出歐債影響，回到景氣循環的基本面投資。但景氣放緩的基調不變，亞洲市場在2012年的高度成長成為市場的首選。

須注意3-4月間2011年報與2012年第1季季報將陸續出爐，業績狀況將開始取代總體經濟變化主導市場波動。各產業的展望將是觀察重點，尤其原物料類股在美元強弱與中國需求之間，價格波動可能加劇。而中國將依賴國際經濟環境好轉而非如2008年底進行大量國內投資拉動，因此今年3月兩會的宏觀調控政策將更強調結構性調整而非大規模刺激，產業與個股選擇將成為第2季的操作重心。本基金將逐步減碼消費類股，進入跌深的原物料族群，持股率維持85%左右的區間操作。