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統一新亞洲科技能源基金二月份操作策略及展望


2018/3/19 下午 01:45:00 作者:蘇柏勳
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2月上旬,在美股重挫下,全球股市也都隨之回檔,預期2018年指數仍有創高機會,然快速拉回震盪也將成為常態。基金操作並不以追求短期投資績效為目標,而是佈局適合中、長期持有投資標的,亦即投資策略採選股不選市、優先建構完整資產配置為首要任務。2月基金持續進行持股調整,汰弱留強,以維持風險/報酬之均衡;新增如中國鋼鐵、新能源上游原物料、銀行、食品、越南ETF,並進一步集中科技、生技、網路、半導體等個股之持股比重。
 
選股主軸:以半導體產業來看,2017年全球半導體營收成長快速,然2018年受基期較高影響,預期營收年增率(YoY)將放緩,惟基本面仍屬健康,近期中國手機和蘋果iPhone新機銷售傳出雜音,但伴隨人工智慧(AI)及機器學習(Machine Learning)應用擴大,甚至資料中心(Data Center)建構,預期產業市值仍將持續向上增長,看好技術與產品穩居主流趨勢的一線大廠。非科技股部分,適度增加持股比例,聚焦銀行保險、原油、鐵礦砂、鋼鐵類股等。另看好新能源汽車產業鏈發展趨勢,鎖定上游鈷、鋰等原物料類股,亦搜尋中國市場以外投資機會。網路電商以佈局在全球或在中國市場具備壟斷或寡佔地位,且獲利穩定向上的龍頭個股為主。生技產業主要鎖定具業績成長性,且在利基領域居領先地位之日、韓、美生技龍頭。
 
主要持股相關產業檢討
大中華區持有保險、醫藥、網路、遊戲、電子零組件、白酒、燃氣、安防等區塊。
日本、韓國持股以自動化關鍵零組件、網路、遊戲及電子零組件為主。
美國鎖定一線半導體設備、晶片、網路、新能源及生技龍頭公司為主軸,搭配鐵礦砂、鋼鐵與銀行重磅公司,以分散風險。

 


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