台新中國精選中小基金九月份經理人報告

中國近期能耗雙控約束下的限電限產在各地鋪開，預計自上而下的政策會迅速對各地“一刀切”式限電限產糾偏，除了上述針對限電的政策外，預計政策還將從多個維度對經濟增長提供支撐，除了穩健偏寬的貨幣政策和適度發力的財政政策外，還將重點通過結構性政策支援中小企業的生產經營情況，觀察8月以來就業的結構性壓力已初步得到緩解，政策效果已經開始有所顯現。

展望後續，預計製造業投資和基建投資將延續改善趨勢，消費景氣也有望回升向上，短期市場對基本面的焦慮最終都將被政策修正，操作上繼續強化價值配置，佈局價值板塊中高景氣的消費和醫藥的細分領域，並精選製造和科技板塊中三季報有望超預期的新能源車、光伏、科技板塊。