台新主流基金六月份經理人報告

目前市場關注的變數：1)7月中旬起大立光/台積電/聯發科等重量級企業法說，與美股財報與展望；2)通膨壓力是否舒緩，以及FED是否在3Q21討論Taper；3)各國疫苗施打逐漸普及後，又出現Delta變種威脅，經濟活動與跨國通商/旅遊能否如期逐步解封？展望2021年7月台股，預期仍將維持區間震盪的格局，主因1)通膨壓力升溫下，市場預期3Q21FED討論Taper機率大增，2)台股指數創新高，但外資期貨/現貨仍同步做空，未見回補做多跡象，融資餘額也來到近年來高檔，籌碼面轉趨凌亂，3)7月將面臨企業財報與法說會的檢驗，加上3Q21產業基本面呈現原物料股基期已高，科技股面臨新舊產品交替，較難有題材與利多，因此預期7~8月震盪將加劇，但在企業獲利/高配息保護下，對台股不必悲觀，個股表現優於大盤表現。看好：1)半導體供應鏈(IC設計/先進封裝/新製程受惠)；2)受惠漲價之原物料股；3)汽車與電動車供應鏈；4)據進入障礙之關鍵零組件且2Q21有財報保護之個股；5)高股息殖利率兼具成長性之次族群。