統一全天候基金六月份操作策略

6月FOMC會議維持零利率及每月睛債計畫不變，暫未開始討論縮減QE。Fed上 修今年經濟成長預估，並大幅調升今年物價成長預期，不過2022年通膨將會回落。市場認為今年QE縮減可能性高，但美國長債殖利率在5/13達到近期高 點後持續走低，近期則見到短債殖利率走高。短債跌，顯示近期有緊縮疑慮，但長債漲，顯示中長期不認為FOMC會大幅緊縮。美國經濟保持樂觀，對美股 中長期持正面看法。美國防疫限制陸續解除、疫苗接種加速，及1.9兆美元刺激計畫推動，企業對產業復甦和經濟保持樂觀看法，有助於製造業與服務業持 續擴張。IMF上調全球經濟成長至6%，為40年來新高，有利帶動台股上漲。

展望下半年，7月中旬美股企業財報季來臨，加上下半年蘋果iPhone13拉貨 潮，帶動相關供應鏈業績，且車用電子需求成長，皆有助資金回流科技股。傳產類股如鋼鐵、航運，因迎來歐美經濟解封及美國擴大基建，有利原物料實質 需求推升。在本土疫情趨緩，新台幣走強、資金回流，台股展望正向。看好下半年科技股與非科技股健康輪動，台股有機會逐漸塾高指數基期。傳產股主流 以航運、原物料為主，電子股仍以半導體上游為核心。此外，隨著全球主要經濟體開放人流，也帶動旅遊、運輸、戶外休間等消費需求。

主要持股相關產業檢討

居家辦公需求，加上英特爾及超微新一代伺服器CPU將於Q3量產，可望帶 動筆電、桌上型電腦等產品的換機潮以及網通設備的需求增溫。

車用電子及5G相關應用擴增，晶圓代工產能吃緊，IC設計價格有望繼續調 漲，相關廠商獲利可望進一步提升。

中國實施碳中和政策及全球景氣復甦，在供給減需求增加下，歐美地區熱 軋行情領漲，亞洲鋼價出現補漲行情，鋼鐵類股獲利持續提升。