統一全天候基金十二月份市場回顧與操作策略
2024/1/18 下午 09:10:00 作者:林世彬
1.11月美國耐久財訂單年增9.5%、月增5.4%;非耐久財訂單亦有成長,顯示 儘管在Fed大幅升息衝擊美國企業及實體消費,廠商資本支出保守,然現在企業庫存去化接近尾聲,加上2024年有降低利率機會,預計耐久財訂單有 持續好轉機會。
2.台灣11月景氣領先指標中,製造業營業氣候、外銷訂單動向、股價較上月上 升,景氣綜合判斷分數較上月增加4分至20分,再次轉為黃藍燈,主要受出口及商業營業額成長所推動。景氣數據顯示,海外需求仍然疲軟,然製造業 庫存調整已告一段落,出口回復正增長,未來一季將維持黃藍燈並在年中有 跨向綠燈機會。
綜上研判,聯準會將繼續停止升息,外資回流新興市場,有利股市資金動能。 在歐美消費旺季、台灣選舉題材以及法人作帳行情下,年前台股行情可期。後續關注電子上游伺服器,人工智慧、電動車, IC設計、 IP矽智財、網通與光通 訊、航太衛星等相關類股。
基金看好類股如下:
IP設計服務:半導體IP能有效降低晶片的開發難度、縮短開發周期,並提升晶 片性能。隨著半導體越往先進製程走,晶片設計複雜度越高,直接通過購買成熟可靠的IP方案,將成為產業新趨勢。
AI伺服器: AI伺服器算力較傳統伺服器大幅提升, 2024伺服器出量大幅成長, 對應高階晶片、高階CCL與散熱規格同步升級,企業營收獲利增加,伺服器平均單價大幅提升。
散熱: AI產業蓬勃發展,算力的大幅提升亦推動傳統散熱產品及新散熱技術的 需求。