新光全球特別股收益基金八月回顧與九月展望

市場分析
8/1在川普突然宣布對中國3,000億美元的商品加徵關稅後，8/13又宣布部分商品將延後至12/15生效，避免影響美國的消費旺季，股市也因紛亂的訊息而波動度加大。美國10年期公債殖利率創下新低後，市場已經反應未來的降息預期。未來9/12及9/18ECB與FOMC的動作將決定殖利率的變動方向是否改變。目前市場仍保有謹慎的風險意識，特別股低波高息的特性也是適合現階段的選擇，息收產品仍將受先進國家貨幣政策的動向所牽動。

基金目標與策略
外部不確定性因素使得市場對FED的降息預期仍高，股市的波動度明顯大於債市，將持續管控整體投組曝險部位，追求穩定的表現。資產配置將持續分散化，避免受單一事件的影響。在美中貿易有進一步的進展，以及殖利率仍在低檔的環境中，投組的首要目標仍為風險控管，並審慎觀察可創造增益效果的資產與時間點。