台新主流基金七月份經理人報告

展望2020年8月台股， 觀察重點為疫情以及中美關係變數。 考量： 1)技術面此波台股反彈已經超過3000點，指數已經突破12682盤中最高點達13031點歷史新高， 也爆出3489億元歷史最大成交量， OTC指數在7/9率先帶量長黑進入整理，因此預期8月台股技術面與籌碼面都需要整理； 2)台積電等企業財報利多已經揭露， 8月公布財報的族群偏向科技中下游為多， 財報利多可能性大減；3)川普目前民調落後民主黨拜登差距擴大， 美國疫情也出現Second wave， 8月以後美國將檢驗中美貿易第一階段協議執行成果，變數提高。
 綜上所述， 我們認為8月台股雖不需悲觀， 但變數提高，漲多修正可能性大增，須提防大幅震盪風險。但我們仍看好年底到1Q21股市表現，拉回仍應擇優布局。 看好： 1)半導體供應鏈(IC設計/先進封裝/新製程受惠)；2)新產品/新規格受惠股(包括5G/ miniLED/ 新GPU與新CPU平台/新款Game Console等)； 3)Apple供應鏈；4)高股息殖利率兼具成長性之次族群。