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台新智慧生活基金二月份經理人報告


2023/3/20 下午 05:37:00 作者:蘇聖峰
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2月股市小幅回檔修正,關鍵因素為優於預期的經濟數據下,升息預期再次提升,部分聯準會官員亦發表相關言論,使得利率走升至前高,並壓抑成長與科技股等反彈格局。

我們認為今年股市略優於預期且低檔買進動能存在的原因為1)財報季未帶來太多新的負面訊息2)經濟數據似有觸底或部分轉佳趨勢3)2月中旬利率風險仍快速被消化4)氣氛謹慎且追高意願有限;因此我們研判短線股市震盪向上機率稍高,唯需留意企業獲利的確為近年較差,標普500優於預期的比例與幅度皆不理想,意味著股市漲幅多由估值修復所帶動,任何新的利空將使盤勢震盪加劇。

基於經濟動向難以預測,市場將處在焦慮與正負面情緒擺盪中,選股重要性持續提升,配置上保持積極。看好的科技類股包括PC、晶圓代工與設備等半導體,訂單能見度較高的大型軟體股、節能產業以及受惠AI長線需求的個股。工具機受益於智慧化與自動化、中國復甦,需求將觸底反彈。生技醫療方面則較看好醫材與數位醫療表現。


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