台新2000高科技基金三月份經理人報告

展望2020年4月台股， 觀察重點仍在疫情， 公司債違約風險， 以及油價。 考量： 1)中國疫情已經逐步獲得控制，3月下旬開始推動有序復工，4月上旬重啟5G建設， 可望給全球股市帶來逐步穩定的力量； 2)美國疫情雖比預期嚴重(韓國與義大利疫情已經開始趨緩)，但預期4月中下旬美國疫情將達高峰， 5~6月逐步獲得控制， 各種新治療方式與疫苗也加速進行， 有助於舒緩市場對疫情的恐懼； 3)各國央行將持續寬鬆貨幣政策，各國政府也將推出刺激政策挽救經濟， 超寬鬆資金環境終將對股市產生助益； 4)產油國4月上旬積極開會， 以拉抬油價， 因此我們預期系統性風險帶來的恐慌即將過去。
台股4%以上的股息殖利率吸引力， 台股3月下旬急速反彈之後， 也許仍因疫情等擔憂有回測10年線的可能， 評估台股急殺之後仍是尋找中長線的買點，拉回仍應擇優布局。 看好： 1)中國推動復工之後， 中國市場需求恢復/工廠復工受惠股； 2)持續看好半導體供應鏈； 3)5G趨勢不會改變,材料/RF/伺服器/骨幹網路等受惠；4)高股息殖利率兼具成長性之次族群。