富邦新興亞洲高成長基金九月份經理人評論

9月隨著美國FOMC公佈不令人意外的新一波寬鬆政策，由於缺乏新資金注入，市場隨即開始另一波下跌。10月歐債將出現更明確的解決方案，但是10月中美國財報週的第4季展望將是需要密切觀察的重點。目前廠商自第2季以來一直對市況保持謹慎，因此庫存並不高，而消費活動仍持續維持，第4季聖誕節前後的消費是決定全年獲利的重點，因此接下來的企業展望將會是尋求底部價值的重要參考指標。

本基金持續採取重挫買進、反彈部分獲利了結以降低持股成本的反市場操作，持股一度拉高到近6成，由於中小型股在下跌過程中因成交值低而往往有較大盤更深的跌幅，因此在9月中下旬的減碼過程中，優先降低中小型股的曝險。產業配置上，消費約佔持股40%，循環自10 -15%大幅減碼到5%以下，科技金融都不到5%，主要轉入醫療保健等防禦性標的。雖然東南亞經濟前景亮麗，但股價位置偏高，目前相較香港與韓國仍有一段差距，但隨著拉回幅度加大，將伺機逢低買進。