凱基台商天下基金8月份經理人報告

美股8月表現持續強勁，主因經濟數據表現佳，且Dell財報優於預期及Intel調高本季財測，美股紛創今年以來新高；大陸股市則因市場憂慮中央會推出政策以防止資金流入股市及樓市，繼早前要求提高銀行資本適足率後，政府亦開始著手抑制水泥及鋼鐵產能過剩問題，市場解讀為另一系列宏觀調控的開始，故單月大幅下跌21.8%；台股受大陸股市下跌及風災導至內閣改組之影響，表現相對弱勢，其中以觀光及營建跌幅最深。預期短線美股將面臨高檔震盪，然大陸股市在跌幅已大的情況下，有機會止跌回穩；台股在美股及陸股互相影響下，應有機會盤堅向上。

未來展望

大陸股市經回檔修正超過20%之後，近期上海綜合指數已出現明顯反彈，預期短線修正幅度已滿足，未來將可逐步走高；美股面臨技術面9800和2100較大壓力，近期經震盪守穩9200和1920點後持續上漲，表現相對穩健，預期美股盤堅上向可能性高；台股近期因鴻海財報高於預期帶動電子類股持續上漲，近期中概相關個股亦因大陸股市跌反彈而同步上揚，加上金融等非電子股接棒輪漲，指數再創今年新高。因景氣反彈趨勢不變，美股財測和台股法說景氣展望皆屬樂觀，加上內閣改組底定將降低不確定性，預期大盤應仍有上漲空間；近期投資方向將以NB及零組件、DSC、記憶體、電子書及金融類股為主。港股部份，近期將以金融、消費內需、出口、公路、水泥等相關產業為主要投資重心。