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保誠趨勢精選組合基金12月份操作報告


2011/1/24 上午 10:31:00 作者:施宜君
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市場回顧
保誠傘型趨勢精選組合基金12月31日之淨值為11.35元,較前月底上漲3.37%。11月聯準會宣布啟動6000億美元二次量化寬鬆政策,引發全球風險性資產大漲,因此不管股票或高收益債券,於十二月均有所表現,美元更因量化寬鬆政策可能於明年再度實施而走軟,也因此帶動風險較高的股票市場走揚。因此,12月份全球股市表現同步表態上漲。

影響績效主要因素
MSCI全球股票指數上漲6.9%,12月主要區域指數報酬分別為:新興市場4.1%,亞太不含日本3.9%,歐洲6.1%,美國6.5%,日本4.1%。基金股票比重維持中立水準,整體配置仍受到股市反彈而有正貢獻。

未來展望
歐洲邊陲國債信問題仍尚未獲得解決,歐盟考慮將這些國家放出歐元區,因此歐債危機仍是當前全球金融市場的不定時炸彈,不過,中國已表態將支持歐洲這些國家債券,因此對市場的衝擊應是可以相對減輕。美國6000億美元的二次數量化寬鬆政策(QE2)到目前來看對刺激經濟頗有成效,起碼在12月的美國製造業方面已有起色,預估至少到明年第二季底為止,成熟國家資金寬鬆態勢不會改變。但美國經濟數據好轉,對市場中聯準會升息預期就有所攀升,此將威脅新興市場的資金流入,因此目前我們將對成熟市場股票進行加碼,尤其美股目前本益比較低,股價相對便宜,在全球股市中較具長期投資價值。且因新興市場今年具有資金流出及升息雙重風險,目前對新興市場股票進行減碼動作。基金在現階段的操作上,將持續採取相對穩健的投資策略,將持續採取相對穩健的投資策略,以期風險及報酬能夠均衡。


•相關基金:瀚亞趨勢精選組合基金
•相關連結:施宜君

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