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台新中國通基金九月份經理人報告


2023/10/19 上午 10:38:00 作者:魏永祥
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台股9月底外資持有台指期淨空單擴大為10,084口(8月底凈空單8,451口),在美國10年債殖利率大幅攀升與美元持續升值下,外資避險需求上升。時序進入10月後,市場將關注以下幾點:1)9月就業數據等,將是11/1聯準會開會前最關注的數據之一,若就業市場持續緊俏,聯準會是否會提前至11月即再度升息,此將影響市場信心。2)10/12、19分別為大立光、台積電法說,為23Q3財報季拉開序幕,除23Q3財報數字之外,美台龍頭企業對23Q4乃至於24年整體展望將牽動投資人對24年企業獲利的預估方向。3)台幣23H2進入貶值格局,23Q3貶值幅度更甚於23Q2,也引發外資8~9月共賣超2900億元,此為8~9月台股修正的主要原因之一,若10月台幣能止貶回穩,對台股守穩在年線以上將大有助益。整體來看,科技產業供應鏈庫存多已降至健康水位,若國際通膨能持續降溫,搭配聯準會24H2有望降息,終端需求有望回升,24年科技、傳產等整體需求、獲利可望進入成長循環。此為10月已進入選前3個月,過往選前一季台股多有表現,選舉行情、做夢行情亦有利於台股23Q4的表現,23Q4台股有望先蹲後跳。類股布局方面,核心持股以半導體(晶圓代工、IC設計)、光電、電子零組件、網通等為主。傳產股以紡織、重電等族群為主。

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