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台新中國通基金四月份經理人報告


2023/5/17 下午 10:41:00 作者:魏永祥
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台股在台積電等電子權值股領跌加上外資大賣531億元之下,4月下跌1.82%,OTC指數在內資獲利了結之下亦下跌1.56%。類股表現方面,受到台積電法說下修23年展望的影響,電子股(-4.04%)跌幅最大,鋼鐵股(-2.95%)、貿易百貨(-2.09%)等次之。但其他非電族群表現不俗,其中以有7月碳權交易所即將開市題材刺激的華紙大漲51.7%,帶領造紙類股(+14.44%)表現最為強勢,化工(+4.95%)、汽車股(+4.95%)表現次佳,另外如水泥(+4.76%)、玻陶(+3.58%)、觀光(+2.62%)、營建(+2.54%)、食品(+2.36%)、電線電纜(+2.25%)、金融股(+2.14%)等表現等漲幅多在2~5%。4月底外資持有台指期未平倉淨多單口數回升到12,753口,顯示外資對台股後市展望偏多。時序進入5月後市場將關注以下幾點:1)5月初美國聯準會一如預期升息一碼,會後記者會亦暗示將暫停升息,觀察後續總經數據的變化而定,故5~6月通膨、就業的相關數據仍將左右聯準會後續貨幣政策的走向。2)5月中旬為美台23Q1財報公布截止日,目前已公布的電子業財報表現多不佳,但對股價影響未如預期來得大,主因市場仍對23H2營運回升抱有高度期待,故23Q2電子股業績表現仍是市場關注的重點。3)5月中旬廣島將舉行G7峰會,屆時G7對烏俄戰事、台海、南海等軍事熱點發表何種看法,亦將牽動地緣政治的變化。整體而言,5月進入美台股市1Q23企業財報公布的尾聲,市場對2023年企業獲利預估將有最新的修正,股市出現震盪的機率仍大。預期5月台股為區間震盪格局,個股表現將優於指數表現。類股布局方面,核心持股以半導體(晶圓代工、封測、IC設計)、電子零組件等為主。傳產股以航太、生技、新能源、解封受惠等族群為主。

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