台新智慧生活基金七月份經理人報告
2021/8/20 上午 11:54:00 作者:蘇聖峰
全球股市波動加劇,但整體仍呈現盤堅走強格局,波動原因來自於市場對於經濟復甦的延續性有所疑慮,因主要經濟指標多處於高檔,且下半年基期墊高,又變種病毒對經濟活動仍有一定程度影響;另一方面Fed貨幣政策趨緊則影響市場流動性,高檔獲利了結賣壓顯現。唯從企業面來看,美股財報季強勁,從金融股到大型科技股等表現穩健,優於預期比例與展望上修情形符合預期,在企業面好轉下,料目前股市評價有支撐。
產業方面,由於終端需求強勁,半導體等個股中長線成長趨勢未變,5G、資料中心、大數據應用、遊戲機等啟動新一波需求與技術升級週期,消費產品短線因中國與新興市場需求雜音不確定性較高,唯不影響長線動能。軟體類股因殖利率不再驟升,評價修正後的吸引力浮現,料財報季後仍有上漲空間。醫療類股包括醫材與製藥類股等財報表現佳,在市況多變時扮演穩健配置要角。整體而言,科技、消費與生技醫療題材多元,看好在景氣進入中段成長期表現勝出。